| Sirküler No | 2026/01 |
|---|---|
| Tarih | 28.09.2026 |
| İlgili Mevzuat | GVK Geçici 67. Madde; 2006/10731 sayılı BKK |
| Yürürlük | 05.09.2026 |
| Kaynak | 04.09.2026 tarihli ve 11734 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı (RG: 05.09.2026 / Sayı: 33361) |
ÖZET
- Sermaye şirketleri ile yatırım fonu benzeri yabancı kurumsal yatırımcıların para piyasası fonlarından elde ettikleri kazançlarda tevkifat oranı %0’dan %10’a yükseltildi.
- Bu mükelleflerin diğer menkul kıymet ve sermaye piyasası aracı kazançlarında oran %0 olarak devam ediyor; gerçek kişilere uygulanan oranlar değişmedi.
- Yeni oran 05.09.2026 ve sonrasında edinilen paylarda kazancın tamamına, bu tarihten önce edinilen paylarda ise yalnızca 05.09.2026’dan satış tarihine kadar oluşan kısma uygulanır.
1.Konu
193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu’nun geçici 67. maddesi kapsamındaki tevkifat oranlarını belirleyen 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı eki Karar’da değişiklik yapan 11734 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı, 5 Eylül 2026 tarihli ve 33361 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanmıştır. Karar ile eki Karar’ın 1. maddesinin birinci fıkrasının (a) bendinin (2) numaralı alt bendi yeniden düzenlenmiştir.
2.Düzenlemenin İçeriği
Değişiklikten önce, sermaye şirketleri (KVK md. 2/1) ile 6362 sayılı SPK’ya göre kurulan yatırım fonları ve ortaklıklarıyla benzer nitelikte olduğu Hazine ve Maliye Bakanlığınca belirlenen kurumsal yatırımcıların geçici 67. madde kapsamındaki kazançlarında tevkifat oranı %0 idi. Yeni düzenleme ile bu mükelleflerin aşağıdaki kazançları %10 oranında tevkifata tabi tutulmuştur:
| Kazanç Türü | Önceki Oran | Yeni Oran |
|---|---|---|
| Para piyasası fonu katılma paylarından elde edilen kazançlar | %0 | %10 |
| Unvanında “para piyasası” ibaresi olan serbest fon katılma paylarından elde edilen kazançlar | %0 | %10 |
| Diğer menkul kıymet ve sermaye piyasası aracı kazançları | %0 | %0 |
Gerçek kişilerin yatırım fonu kazançlarına uygulanan tevkifat oranlarında bir değişiklik yapılmamıştır; bu kazançlarda 10041 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı ile Temmuz 2025’ten itibaren geçerli olan %17,5 oranı uygulanmaya devam edecektir. Karar’ın (ii) sırası ise (i) kapsamı dışında kalan kurumların ilgili kazançları için %10 oranını düzenlemektedir; kooperatif, iktisadi işletme gibi yapıların durumu ayrıca değerlendirilmelidir.
3.Yürürlük ve Geçiş Hükmü
Karar 05.09.2026’da yürürlüğe girmiştir. %10 oranı;
- 05.09.2026 ve sonrasında edinilen katılma paylarından elde edilen kazançların tamamına,
- 05.09.2026’dan önce edinilen katılma paylarında ise kazancın yalnızca 05.09.2026 ile payların elden çıkarıldığı tarih arasındaki süreye isabet eden kısmına
uygulanır; yayım tarihinden önce oluşmuş kazanç kısmı %0 oranında kalır.
4.Uygulama Örneği
(A) Ltd. Şti., 01.08.2026 tarihinde 1.000.000 TL tutarında para piyasası fonu katılma payı satın almıştır. Payların 05.09.2026 itibarıyla değeri 1.030.000 TL olup şirket payları 30.09.2026 tarihinde 1.050.000 TL’ye satmıştır.
| Kalem | Açıklama | Tutar (TL) |
|---|---|---|
| Toplam kazanç | 1.050.000 – 1.000.000 | 50.000 |
| 05.09.2026’ya kadar oluşan kazanç | Tevkifat oranı %0 | 30.000 |
| 05.09.2026 sonrası oluşan kazanç | Tevkifat oranı %10 | 20.000 |
| Kesilecek tevkifat | 20.000 × %10 | 2.000 |
Tevkifat, katılma paylarının satışı veya itfası sırasında aracı kurum ya da portföy yönetim şirketi tarafından kesilir. Kurumlar vergisi mükellefleri için bu kesinti nihai bir vergi yükü değildir: kesilen 2.000 TL, kazancın dahil olduğu döneme ait geçici vergiden ve yıllık kurumlar vergisinden mahsup edilebilir. Düzenlemenin şirketler açısından temel etkisi, mahsuba kadar geçen sürede ortaya çıkan nakit çıkışıdır.
5.Önemli Tarihler ve Yapılması Gerekenler
| Tarih | Yükümlülük / Aksiyon | Sorumlu |
|---|---|---|
| 05.09.2026 | Yeni oran yürürlüğe girdi; bu tarihteki pay değerleri geçiş hesaplamasının esasıdır | Aracı kurum |
| Her satış / itfa | Aracı kurum dekontlarındaki tevkifat tutarını kontrol ediniz; kesintiyi 193 Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar hesabına kaydediniz | Şirket / Muhasebe |
| 17.11.2026 | 2026 3. dönem (Temmuz–Eylül) geçici vergi beyannamesinde tevkifatın mahsubu | Muhasebe |
| 01–30.04.2027 | 2026 yılı kurumlar vergisi beyannamesinde kalan tevkifatın mahsubu veya iadesi | Muhasebe |
6.Değerlendirme
Nakit fazlasını para piyasası fonlarında değerlendiren şirketlerin vergi sonrası getirileri, mahsup tarihine kadar geçen süre dikkate alınarak yeniden hesaplanmalıdır. Kesilen tevkifatın muhasebe kayıtları ve beyannamelerle eksiksiz eşleştirilmesi mahsup hakkı açısından önemlidir. Yabancı kurumsal yatırımcılar için ise tevkifat, Türkiye’deki vergi yükünün kendisini oluşturabileceğinden çifte vergilendirmeyi önleme anlaşmalarının hükümleri ayrıca incelenmelidir.
Saygılarımızla,
Arbak Finansal Danışmanlık
Bu sirküler genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve mesleki danışmanlık yerine geçmez. Özel durumunuza ilişkin değerlendirme için lütfen bizimle iletişime geçiniz.